Доктор Маравита более 30 лет занимается подготовкой и реализацией больших инвестиционных проектов в Центральной Америке, Азии, Африке, на Ближнем и Дальнем Востоке. Последние 10 лет он работает в Центральной и Восточной Европе, странах бывшего СССР. Осуществляет финансирование как частных, так и государственных проектов

  В последние 30 лет во всем мире большинство инвестиционных проектов финансируются с использованием новейших финансовых механизмов как деньгами налогоплательщиков (IFC, Мировой, Европейский, Африканский, Азиатский и Латино-Американский банки реконструкции и развития), так и частными деньгами. Верно и то, что с развитием международного финансового рынка (рынка акционерного капитала и акций) частные сбережения и средства рынка капитала были инвестированы в проекты по всему миру. Этот процесс за последние 5 лет дошел и до России. Сейчас на международном рынке продается довольно много региональных и государственных облигаций и в России и за рубежом для использования вырученных средств в финансировании различных проектов.

В этот процесс использования общественных и частных средств должна включиться (и как можно скорее) и Калининградская область. В европейских кругах существует мнение, что область имеет хорошие шансы стать Балтийским Центром по известным причинам: оптимальное географическое положение, режим свободной зоны, квалифицированные специалисты и т.д. Другие республики ближе к России, но это уже не Россия. А Россия для Запада, где наблюдаются перепроизводство и снижение потребления - перспективный рынок. И пока все это привлекает инвесторов в область, необходимо ее делать Центром Балтики уже сейчас. Иначе эта идея найдет свое воплощение, например, в Риге, Таллине или Гданьске. Сравнить эту ситуацию можно с молодой женщиной, которая в 25 лет, будучи привлекательной, может значительно лучше устроить свою жизнь, чем через 5 или 10 лет.

Подтверждением интереса инвесторов к области является то, что МБРР и ЕБРР выбрали Инвестбанк для финансирования проекта по развитию предприятий малого и среднего бизнеса с первым траншем в 10 млн. долл. США. По этой причине в течение двух лет в банке существует отдел проектного финансирования с тремя специалистами, которые используют наиболее сложное программное обеспечение для анализа инвестиционных проектов - "UNIDO-CONFEAR". Инвестбанк и Банк "Австрия" уже изучают некоторые проекты частного и государственного секторов и в ближайшее время собираются их финансировать. Также Инвестбанк в течение полутора лет использует векселя для финансирования потребностей своих клиентов и бюджета областной администрации. Эти векселя покупаются частными инвесторами как Калининграда, так и из других регионов России.

Другим подтверждением интереса инвесторов к области является финансирование проектов по линии ТACIS и предоставление области кредита Дрезднер-банком.

Одним из моментов, мешающих превращению области в Балтийский Центр, является несовершенная инфраструктура области: наиболее бросаются в глаза плохие дороги, отсутствие регулярного общественного транспорта к международному аэропорту, плохое водоснабжение и т.д.

В развивающихся странах сейчас тратится около 200 млрд. долларов в год на финансирование инфраструктуры, из которых 70 % и более идут из государственных налогов или обеспечиваются правительством. Остальные 30 % приходятся на частных инвесторов и долгосрочные инвестиции учреждений.

За последние 20 лет во многих странах самые важные коммунальные предприятия (газ, вода, электроэнергия) были приватизированы и большинство из них были зарегистрированы на фондовых биржах. Этот процесс распространился и на другие сектора, такие как телекоммуникация, транспорт, строительство платных дорог, и достиг России и республик бывшего СССР.

Группа банк "Австрия" уже организовала приватизацию и финансирование инфраструктуры в Казахстане, Туркменистане, в Сибири и Архангельске и готова сделать то же самое в Калининградской области. Банк "Австрия" хотел бы внедрить некоторые из этих технологий в области через организацию синдицированных займов или эмиссию акций и облигаций для финансирования различных проектов. Для того, чтобы достичь этих целей, планируется использование различных партнеров как в России, так и за границей.

При этом предполагается четыре основных типа финансирования: акционерный капитал, облигации, простые векселя, привелигированные ссуды.

Основными партнерами Инвестбанка и банка "Австрия" по проектному финансированию являются:

• международные агентства (Мировой банк, государственные банки, банки развития);
• международные кредитные и государственные агентства (экспортно-импортные банки);
• Российское и местные правительства;
• международные коммерческие, торговые, инвестиционные банки;
• институциональные инвесторы (страховые и пенсионные фонды и т.д.);
• взаимные фонды денежного рынка;
• компании торгового финансирования;
• лизинговые компании;
• портфельное управление;
• частные инвесторы;
• поставщики сырья;
• клиенты по проектам на предоставление продукции или услуг;
• строительные компании или компании-производители;
• торговые кредиторы;
• кредиты поставщикам (на машины и оборудование);
• ссудные авансы спонсоров.

За последние годы быстро меняющиеся условия на рынках, включая Россию (процентные ставки, курсы валют, кризисы на фондовых биржах и сложное положение инвесторов), создали более сложные и гибкие финансовые инструменты для краткосрочных инвестиций. Эти инструменты были использованы для финансирования потребностей в оборотном капитале и средне/долгосрочного "проектного финансирования" и всегда соответствовали потребностям кредиторов и заемщиков. Они были запущены на финансовые рынки как продукты массового потребления, во многих случаях используя средства массовой информации (радио, телевидение, прессу, конференции и т.д.). Но из-за высокой изменчивости ликвидности рынков часто использовалась вместо только одного инструмента (деривативы, синтетические ценные бумаги, опционы, фьючерсы и т.д.) или же специальные стратегии инвесторов, или комбинации краткосрочных и средне/долгосрочных продуктов.

Основные из вышеперечисленных инструментов:

• коммерческие банковские ссуды;
• синдицированные займы (в нескольких валютах и евродолларах);
• еврооблигации;
• векселя с плавающими ставками;
• ценные бумаги, эмитированные на больших международных рынках;
• лизинг;
• индустриальные доходные облигации;
• конвертируемые облигации;
• облигации с нулевым купоном;
• левередж привилегированных акций;
• коммерческие краткосрочные обязательства.